ПИФы закончили в этом году в минусе

Негативный внешний фон и IPO двух госбанков испортили 2007 год пайщикам ПИФов

Управляющие компании подвели годовые итоги управления частными вложениями в паевые инвестиционные фонды (ПИФы).

Из 355 фондов 39 не только не заработали ничего для своих пайщиков, но и закончили год в «минусе».

Среднегодовая доходность по всем ПИФам составила 8%.

Результаты, которые продемонстрировали фонды, прямо отражают динамику рынков: рост рынка акций и кризис ликвидности на рынке облигаций, вызвал падение во втором полугодии бумаг с фиксированной доходностью.

Наибольший рост стоимости паев показали интервальные фонды акций(14,98%), затем следуют открытые индексные фонды акций(9,68%), на третьем месте по доходности оказались открытые фонды акций(8,65%).

В лидерах вновь оказались фонды, ориентированные на вложения средств в бумаги «второго эшелона», акции металлургических компаний и энергокомпаний.

Больше всего для своих пайщиков заработала компания «Альфа-Капитал» и «АльянсРосно – акции второго эшелона».

Хуже всего оказался год для инвесторов ПИФа ИнвестКапитал –нефтегазэнерго», «КИТ Фортис – Российский финансовый сектор» и «Финнам Первый» .

Это сказалось на настроении инвесторов.

За год пайщики забрали из фондов порядка 20 млрд рублей. Однако с сентября рынок вновь начал расти, обеспечив годовой подъем в 20%.

И пайщики вновь понесли деньги в фонды.

В результате приток средств перекрыл отток на 13 млрд рублей по итогам года.

Наибольший приток получили фонды акций.

Рынок мог бы показать лучшие показатели, если бы не влияние негативных внешних факторов и проведенные IPO, куда многие инвесторы вложили довольно крупные денежные средства.

Лидером среди управляющих компаний по оттоку средств пайщиков оказалась компания «Уралсиб», «Тройка Диалог», «ЛУКойл фонд первый», «Добрыня Никитич».

Рост фондовых индексов в предыдущие годы держался в среднем на уровне 50– 60% вместо теперешних 20%.

Если же говорить о средней доходности, то ее показатель в 8% примерно в четыре раза меньше, чем в прошлом году, когда он был на уровне 29%.

В целом 2007 год для пайщиков оказался неудачным

Доходность ПИФов оказалась ниже, чем ожидалось.

Инвестировать в ПИФы нужно на долгий срок.

Фондовый рынок обладает внутренним механизмом генерации стоимости и не может от года к году расти поступательными движениями.

Период очень стремительного роста рынка акций миновал, темпы роста оценки компаний возвращаются к экономически обоснованным, а инвесторы формируют более взвешенную оценку ожидаемой доходности вложений.

Доходность по вложениям в фонды всегда была выше, чем по депозитам, и приток средств в фонды всегда будет достаточно значительным.

В 2008 году из-за опасений ухудшения ситуации в экономике США инвесторы возможно предпочтут агрессивным стратегиям консервативные, сбалансированные стратегии, гарантирующие возврат капитала.

В будущем году наиболее привлекательными будут отраслевые и индексные фонды.

Среди отраслей наибольший доход принесет металлургия, консолидация в секторе позволяет надеяться на продолжение уверенного роста стоимости компаний сектора в 2008 году. Возможно можно отдать предпочтение ритейлу, сельскому хозяйству, телекоммуникациям, горнорудному сектору, компаниям, занимающимся добычей драгоценных металлов.

Не надо забывать и о индексных фондах.